si, dentro i cabinati c'erano dei normali PC con normali memorie, schede video, hard disk
magari il case era di tipo industriale e praticamente sempre erano presenti delle protezioni con dongle hardware
come sistemi operativi per questi PC c'erano varie versioni di windows (principalmente windows 7) e linux
qui puoi trovare delle info sulle configurazioni hardware di questi ArcadePC: http://www.system16.com/
ad esempio: http://www.system16.com/hardware.php?id=910 il SEGA RingEdge